Зима началась с сюрприза. В роли деда Мороза досрочно выступил глава ЕЦБ Марио Драги. Ведущие банки в срочном порядке пересматривают прогнозы по евро. И, похоже, это только начало.
Собственно, все уже свыклись с мыслью, что Новый год евро встретит где-то в районе паритета по отношению к доллару. Ждали только отмашки продолжить снижение. Однако теперь заседание ЕЦБ внесло коррективы в эти планы.
Последние несколько заседаний Драги занимался подготовкой платформы для продажи евро, намекая на готовность к расширению программы QE как одного из 20 способов в борьбе с дефляцией региона, а также отрицательными волнениями, царящими в мировой экономике и негативно влияющими на перспективы ЕС.
До публикации изданием FT ложной информации о том, что на заседании не было принято никаких решений, участники рынка ожидали увеличения программы QE на €10-20 млрд. Вопреки ожиданиям, регулятором был лишь продлен срок действия текущей программы до марта 2017г.
Депозитную ставку понизили всего до -0.3%. Однако ЕЦБ в 2015г. строит прогнозы роста ВВП еврозоны с 1.4 до 1.5%. Между тем, в 2016 г. ожидается снижение инфляции с 1.1. до 1.0%, а в 2017 г. — также на 0.1% (соответственно до 1.7%).
Затем М.Драги по традиции заявил об отсутствии ограничений в использовании различных инструментов ЕЦБ, попутно отметив, что, при необходимости, центробанком безо всяких сомнений будут использованы дополнительные меры. При этом он упомянул, что принятое накануне решение считает правильным.
По идее, евро от таких высказываний должен укрепляться, что он и сделал. В итоге за считанные часы евро взлетел почти на 500 пунктов, сорвав все возможные стоп-лоссы и внедрив смятение в ряды инвесторов.
Но как быть с повышением ставки ФРС, которое состоится впервые за последние 10 лет и которое практически все считают делом решенным? На данный момент фьючерс на федеральные фонды указывает на 79%-ю вероятность повышения ставки на заседании 15-16 декабря.
Кроме этого, ноябрьская статистика по занятости в США увеличила шансы повышения ставок в декабре, показав, что американской экономикой было создано 211 тыс. новых рабочих мест, что на 11 тыс. превышает аналитические прогнозы.
В отдельном отчете было показано, что уровень безработицы остался прежним (5.0%), в соответствии с прогнозами аналитиков, тогда как средняя почасовая оплата труда выросла на 0.2%.
Дж.Йеллен, председатель ФРС, упомянула, что сохранять ставки нулевыми слишком долгое время опасно ввиду повышения нестабильности и риска ужесточения политики в будущем.
При таком раскладе дифференциал ставок продолжает быть в пользу доллара. По мнению аналитиков компании HYMarkets, если ФРС оправдает ожидания рынка, евро возобновит снижение, хоть и меньшими темпами. До заседания ФРС рынок будет жить слухами и намеками на возможное развитие событий. Это приведет к консолидации единой валюты в диапазоне 1.0780-1.1000.
