Продолжаем знакомство с методикой Рairs trading – парной торговлей или, как ее еще называют, торговлей спредом. Сегодня рассмотрим индикатор спреда для парной торговли.
В первой части статьи мы рассмотрели индикатор, отображающий в отдельном окне на графике ценовые линии двух анализируемых инструментов. Напомню, что парная торговля (торговля спредом) состоит в одновременном открытии разнонаправленных позиций по фьючерсным контрактам на родственные инструменты, прибыль в которой извлекается из относительного изменения цен этих контрактов. Такая торговля значительно более безопасна, нежели торговля прямыми фьючерсными позициями или валютными парами, поскольку убыток одной позиции компенсируется, а чаще — намного перекрывается, прибылью другой. При этом абсолютное значение изменения цены каждого инструмента не имеет особого значения. Значение имеет лишь изменение «дистанции» между ценами анализируемых инструментов. Именно эту дистанцию и принято называть спредом.
Виды спредов
Спреды бывают разных видов: внутрирыночный (календарный) спред и межрыночный спред.
Внутрирыночный спред означает одновременную покупку и продажу фьючерсных контрактов на один товар, но с различными месяцами поставки, например, нефть BRNH0 & BRNK0.
Межрыночный спред означает одновременную покупку и продажу разных, но родственных товаров, имеющих относительно стабильное соотношение цен. В качестве примеров межрыночных спредов можно привести спреды «пшеница-соя» или «нефть – мазут».
Рассмотренный нами ранее индикатор ценовых линий удобно и наглядно отображает в одном окне примерное движение цен, но он не показывает фактическое изменение дистанции (далее — спреда) между ценами анализируемых инструментов. Если бы мы, наряду с движением ценовых линий, видели текущую динамику изменения спреда, то наша торговля Рairs trading была бы намного эффективнее.
В данной статье мы предлагаем вашему вниманию такой индикатор. На рисунке окно нижнего индикатора графика показывает линию спреда между родственными инструментами «зернового» рынка ZM (соевая мука) и ZL (соевое масло). Хорошо видно, что локальные экстремумы (максимумы и минимумы) линии спреда нижнего индикатора практически всегда совпадают с максимальными расхождениями ценовых линий в окне верхнего индикатора. На графике стрелками показаны предполагаемые парные входы в таких точках — Sell ZM & Buy ZL, либо, наоборот, Sell ZL & Buy ZM, в зависимости от расположения ценовых линий. При таком отображении текущей рыночной ситуации наша торговля будет намного более комфортной и прибыльной.
Скачать бесплатно индикатор спреда:
SpreadCharts_03Mod IndicatorМножество инструментов товарного и фондового рынков торгуются на различных биржевых площадках. При этом торги начинаются и заканчиваются в разное время. И без «синхронизации» в индикаторе получаемые результаты были бы очень некорректными. Для коррекции отображения линии спреда инструментов, имеющих разную размерность, в настройках индикатора присутствуют коэффициенты K1 и K2.
Внимание! В том случае, если инструменты, которые мы анализируем, имеют различную размерность, использовать коэффициенты строго обязательно! Например, для «соевых» инструментов на графике, приведенном выше, коэффициенты должны быть заданы примерно так: K1 = 1 (ZM), K2 = 6 (ZL). Этим мы как бы приводим размерности рассматриваемых инструментов к «общему знаменателю».
В первой части статьи мы писали, что при рассмотрении методики торговли Рairs trading важным моментом является правильный учет соотношения величин открываемых позиций. Если для «дуэта» сырьевых фьючерсов CL & BRN величины можно использовать одинаковые, то для инструментов, имеющих разную размерность, возникает необходимость скрупулезного расчета размера лотов (контрактов). Такой расчет зачастую бывает достаточно сложным для начинающих трейдеров, так как приходится учитывать различные статистические факторы: стоимость пункта, размер тика в пунктах, волатильность каждого инструмента и т.д. По многочисленным просьбам наших читателей мы предусмотрели в коде индикатора спреда автоматический расчёт соотношения размера лотов (контрактов) анализируемых инструментов. Причем, это рекомендуемое соотношение выводится прямо в окно индикатора спреда (см. графики на рисунках ниже).
Рассмотрим несколько примеров по совместной работе индикатора спреда и индикатора ценовых линий. Не будем вторично описывать технику самого входа. В предыдущей статье эта техника описана достаточно подробно.
Здесь же обратим особое внимание на локальные экстремумы (они же — точки разворота линии спреда). На рисунке ниже представлена ситуация на рынке какао. Фьючерсы на какао торгуются на разных европейских биржах ICE (CCH0) и EURONEXT (CH0), коэффициенты K1=1, K2=1. Стрелками показаны предполагаемые парные входы Sell CCH0 & Buy CH0, либо, наоборот, Sell CH0 & Buy CCH0, в зависимости от положения ценовых линий. В комментарии индикатора спреда отображена примерная пропорция размеров контрактов этих инструментов — 0.8:0.6. Видно, что практически каждый из этих парных входов был бы суммарно профитным, так как точки входа — максимальные расхождения ценовых линий нижнего индикатора — соответствуют локальным экстремумам верхнего индикатора спреда, и после разворота в этих точках линия спреда идет в профитном направлении.
Следующий пример — фьючерсные контракты на животноводческие продукты, GF & LE (крупно-рогатый живой скот + молодые бычки на откорме, коэффициенты K1=1, K2=1). Ситуация примерно такая же. Парные входы в точках пикового расхождения линий цены верхнего индикатора подтверждаются локальными эктремумами линии спреда нижнего окна индикатора. В этих точках наблюдается прогнозируемый разворот линии спреда. В комментарии окна индикатора спреда отображается рекомендуемое соотношение размеров лотов (контрактов) по этим инструментам — 0.5:0.7.
В следующей статье мы сделаем обзор наиболее перспективных «дуэтов» для торговли по методике парная торговля (Рairs trading), познакомим читателей с профитными сезонными приемами такой торговли, а также представим мульти-индикатор для анализа сразу целой группы «родственных» инструментов.
Удачи всем!
