home

Что такое ратио-спред?

Ратио-спред (или, как его еще называют, пропорциональный спред) – одновременная продажа и покупка опциона одного и того же типа опционов на одном товарном рынке, но в разном объеме.

Например, покупка 1 контракта и продажа 2-3. Целей у этой позиции несколько. Рассмотрим пример, если купленный нами контракт будет ближе к текущей цене, а проданных контрактов будет несколько, и они будут дальше от цены. Такая позиция рассчитана на снижение ожидаемой волатильности на рынке. Проданные опционы будут дешеветь быстрее, чем купленный. Кроме того, если цена фьючерса на экспирации контрактов будет находиться в диапазоне между страйками проданных и купленного опциона, держатель этой конструкции получит хорошую прибыль, так как проданные экспирируются вне денег, а купленный будет в прибыли. Пожалуй, в основном именно для этого и используют данную конструкцию.

Применение этой стратегии оправданно, если вы ожидаете некоторого движения рынка, после чего цены стабилизируются, и рынок будет торговаться в диапазоне между страйками проданных и купленного опционов.

Журнал FX Review

Правила комментирования