home

Торговля спредами: основные тенденции, июль 2015

В этой статье рассмотрим перспективные средне- и долгосрочные июльские парные входы по многолетним сезонным тенденциям товарных и фондовых спредов.

Обычно в июле остается актуальной перспективная покупка сахарных календарных спредов. Ниже — график усредненных многолетних сезонных тенденций (3-5-10-ти летних) спреда SBV5 –SBH6 (октябрь 2015 – март 2016). Предполагается рост почти до последних дней месяца:

Спред сахара

Напомним, что в текущем 2015 году фундаментальная ситуация по сахару такая же медвежья, как и в прошлом. Следует очень хорошо подумать, прежде чем принимать решение о покупке сахарных спредов.

С конца июня будем искать техническую возможность для краткосрочной продажи сырьевого межрыночного спреда мазут — бензин, SELL HOV5 – BUY XRBV5 = 1^1 (октябрьские контракты).

Мазут-бензин

Прошлогодняя отработка (отображена синей ценовой линией) была несколько сомнительной вследствие неопределенности на сырьевых рынках. Посмотрим, как поведет себя спред в текущем 2015 году.

В июле по-прежнему остается актуальной продажа зернового межтоварного спреда пшеница – кукуруза, которая продолжается примерно до конца июля – начала августа. Всё сказанное подтверждает график многолетних сезонных тенденций (3-5-10-ти летних) спреда сентябрьских фьючерсных контрактов кукуруза-пшеница ZCU5-ZWU5 = 1^1:

Кукуруза-пшеница

Синяя ценовая линия на графике — уверенная прошлогодняя отработка спреда ZCU4-ZWU4. Заметим, что на небольших биржевых депозитах для работы можно задействовать мини-контракты данных зерновых инструментов.

Еще один зерновой межрыночный спред – соевый: бобы-мука. С первых дней месяца и почти до начала августа будем работать только в продажу этого спреда, SELL ZSQ5 – BUY ZMQ5 = 1^1:

Бобы-мука

Прошлогодняя отработка спреда (синяя ценовая линия) была достаточно уверенной, особенно в первой половине месяца.

И, наконец, последний спред, который мы рассмотрим в этом выпуске — тоже зерновой. Это так называемый тройной соевый креш-спред: бобы-мука-масло. По графику усредненных многолетних сезонных тенденций (3-5-10-ти летних) сентябрьских контрактов спреда ZSU5 – ZMU5 – ZLU5 = 1^1^1 хорошо прослеживается июльский рост:

Креш-спред

Креш-спред, статистика

До последних дней июля месяца предполагается сезонный рост. Прошлогодняя отработка спреда ZS-ZM-ZL=1:1:1 отображена на графике синей ценовой линией. Многолетняя статистика под графиком приведена в единицах соевых бобов ZS.

Англоязычные сезонные сайты со второй половины июля обычно рекомендуют вставать в покупку межтоварного спреда с/х группы: «бычки на откорме» – коровы. Ниже -график многолетних сезонных тенденций (3-5-10-ти летних) спреда осенних контрактов указанных инструментов GFU5-LEV5 = 1^1:

Спред телята-коровы

До середины августа предполагается UP-движение спреда. Прошлогодняя отработка в обозначенный временной интервал оказалось достаточно уверенной.

Удачи всем!

Журнал FX Review

Правила комментирования